Glosario

Términos de mercados explicados en español claro, sin jerga innecesaria.

/ES · /MESTiming y sesión: Los futuros E-mini y Micro E-mini del S&P 500, que cotizan casi 24 h. Te dicen dónde abrirá $SPY antes de la campana.
$SPY / $SPX / $XSPCatalizadores y macro: El ETF del S&P 500 / el índice completo (liquidación en efectivo) / el mini índice (efectivo). Mismo gráfico, distintos perfiles de tamaño, impuestos y asignación.; Relacionados: Asignación
$VIXVolatilidad e IV: El índice de volatilidad del CBOE: IV de 30 días de $SPX, el «medidor de miedo». Se mueve inverso a $SPY ~80% del tiempo.
0DTEHorizontes y estilos: Cero días a la expiración: expira el mismo día. Gamma y theta máximos; se mueve violentamente y decae a cero para el cierre (4:00 PM).; Relacionados: Gamma, Theta
Anchored VWAPAVWAPTiming y sesión: Un VWAP anclado a un evento específico (un máximo, un mínimo de crash, un gap) en vez de reiniciarse cada día. Soporte/resistencia dinámico para swing.; Relacionados: VWAP
ApalancamientoLeverageriesgo: Usar dinero prestado o instrumentos derivados para controlar una posición mayor que el capital propio. Amplifica ganancias y pérdidas.; Relacionados: Margen
AsignaciónAssignmentFundamentos de las opciones: Cuando el vendedor de una opción corta es obligado a cumplir el contrato: entregar acciones (call) o comprarlas (put) al strike. El comprador ejerce; el vendedor es asignado.; Relacionados: Comprador, Vendedor, Strike
Asignación tempranaEarly AssignmentFundamentos de las opciones: Ser asignado antes de la expiración, posible solo en opciones de estilo americano (como $SPY). Riesgo real en cortos ITM, especialmente calls cerca de un dividendo.
ATM / ITM / OTMFundamentos de las opciones: At / in / out of the money. ATM ≈ spot; ITM carga valor intrínseco (más caro, más delta); OTM es 100% valor extrínseco (más barato, menor probabilidad).; Relacionados: Delta
Averaging Down / Scale-inGestión de riesgo: Escalar hacia una posición a medida que el precio se mueve en tu contra. Disciplinado solo si la escalera y el riesgo total se planifican de antemano con un nivel de invalidación.
BackwardationVolatilidad e IV: La estructura temporal invertida: la IV/vol cercana por encima de la lejana. Señala miedo inmediato; ocurre en selloffs.
Bandas de VWAPTiming y sesión: Envolturas de desviación estándar (±1, ±2, ±3σ) alrededor del VWAP. El precio en la banda +2/+3 está «estirado» y propenso a revertir a la media.; Relacionados: VWAP
Banderas / Banderines / CuñasFlags / Pennants / WedgesAnálisis técnico: Patrones de continuación: un impulso brusco seguido de una consolidación que rompe en la dirección de la tendencia.
Bear call (credit) spreadEstructuras de opciones: Vendes un call y compras uno más alto. Bajista/neutral; cobras prima y ganas si el precio se queda bajo el short strike.; Relacionados: Strike, Prima, Call
Bear put (debit) spreadEstructuras de opciones: Compras un put y vendes uno más bajo. Bajista de riesgo definido; downside más barato con ganancia limitada.
BetaBetamercados: Cuánto se mueve un activo respecto al mercado. Beta 1 significa que se mueve casi igual que el índice.; Relacionados: Volatilidad implícita
Bid / AskCadena y ejecución: El mejor precio de compra (bid) y de venta (ask) disponibles para un contrato en un momento dado.
Bollinger BandsAnálisis técnico: Envoltura de 2 desviaciones estándar sobre una media de 20. Squeeze = baja vol antes de expansión; band-ride = tendencia fuerte.
BOS / CHoCHAnálisis técnico: Break of Structure (rompe el swing en dirección de la tendencia = continuación) y Change of Character (rompe en contra por primera vez = primera pista de reversión).
Break-evenFundamentos de las opciones: El precio del subyacente en el que un trade ni gana ni pierde a la expiración. Long call = strike + prima; long put = strike − prima.; Relacionados: Strike, Prima, Call
Breakout falsoBull/Bear trapAnálisis técnico: Un breakout que falla y regresa al rango, atrapando a los que lo compraron. Su salida forzada alimenta el movimiento contrario, un fade de alta probabilidad.
Bull call (debit) spreadEstructuras de opciones: Compras un call y vendes uno más alto. El caballo de batalla alcista: más barato que un call desnudo, con menos arrastre de theta.; Relacionados: Theta, Call
Bull put (credit) spreadEstructuras de opciones: Vendes un put y compras uno más bajo. Alcista/neutral; cobras prima y ganas si el precio aguanta sobre el short strike.; Relacionados: Strike, Prima
CAGRCAGRfundamentales: Tasa de crecimiento anual compuesta: el rendimiento promedio por año de una inversión durante varios años.; Relacionados: Retorno total
Calendar spreadEstructuras de opciones: Vendes una opción de vencimiento cercano y compras una lejana al mismo strike. Gana del theta corto decayendo más rápido; largo de vega.; Relacionados: Strike, Theta, Vega
CallCall optionFundamentos de las opciones: El derecho a comprar 100 acciones al strike. Compras calls cuando esperas que el precio suba.; Relacionados: Strike
Cambio de polaridadAnálisis técnico: Cuando un nivel roto invierte su rol: la vieja resistencia se vuelve soporte y viceversa. Uno de los conceptos más confiables del AT.
Carry tradeCarry trademacro: Pedir prestado en una moneda barata para invertir donde pagan más. Se deshace de golpe cuando cambia la moneda o las tasas.; Relacionados: Apalancamiento
Cash-secured putEstructuras de opciones: Vendes un put respaldado con efectivo para comprar el strike; estructura de ingreso alcista de mayor convicción.; Relacionados: Strike
CatalizadorCatalystCatalizadores y macro: Un evento programado que inyecta volatilidad: prints macro o earnings. Nunca aguantes prima direccional hacia uno sin saber que viene.; Relacionados: Earnings, Prima
CharmLos griegos: Griego de segundo orden: cómo decae el delta con el paso del tiempo (el theta del delta). Importa al gestionar posiciones hacia el cierre, sobre todo 0DTE.; Relacionados: Delta, Theta, 0DTE
CompradorLong / HolderFundamentos de las opciones: Paga la prima, tiene riesgo limitado (pérdida máx. = prima) y upside grande; el tiempo (theta) trabaja en su contra.; Relacionados: Prima, Theta
ConfluenciaAnálisis técnico: Cuando varias señales apuntan al mismo precio (nivel + media + número redondo + borde de valor). Más confluencia = nivel más fuerte.
Confluencia de timeframesAnálisis técnico: Cuando el diario, el horario y el de minutos apuntan en la misma dirección. El escenario de mayor probabilidad; la contradicción es señal de no-trade.
ContangoVolatilidad e IV: La estructura temporal normal: la IV/vol lejana por encima de la cercana. Estado calmado/alcista.
CorrelaciónGestión de riesgo: Cuando varias posiciones se mueven juntas (tres largos de $SPY = una sola apuesta grande). Suma el riesgo correlacionado y trátalo como un solo trade.
Covered callEstructuras de opciones: Vendes un call contra 100 acciones que ya posees para generar ingreso; capa el upside a cambio de la prima.; Relacionados: Prima, Call
CPI / PCECatalizadores y macro: Reportes de inflación (8:30 AM ET), de los mayores movedores del índice. El PCE es la medida de inflación preferida de la Fed.
Credit spreadEstructuras de opciones: Spread abierto por una prima recibida. Theta a favor, IV en caída ayuda; mejor en IV Rank alto. Alta probabilidad, riesgo/recompensa desfavorable.; Relacionados: Riesgo/Recompensa, IV Rank, Prima
Curva de rendimientoYield curvemacro: Gráfico que compara los intereses de los bonos del gobierno a distintos plazos. Cuando se invierte suele leerse como señal de recesión.; Relacionados: Yield, Tasa de fondos federales
Day TradingHorizontes y estilos: Abrir y cerrar dentro de la misma sesión, plano al cierre, viviendo en gráficos de 1–5 min. Sin riesgo overnight, máxima demanda de atención.
Dealer / Market MakerLiquidez y dealers: El creador de mercado que está del otro lado de las opciones del retail; debe cubrir su exposición, y esa cobertura mecánica mueve el subyacente.
Debit spreadEstructuras de opciones: Spread abierto por una prima pagada. Necesita movimiento a favor; mejor en IV Rank bajo. Menor probabilidad, riesgo/recompensa favorable.; Relacionados: Riesgo/Recompensa, IV Rank, Prima
DeltaDeltaLos griegos: Cuánto se mueve la opción por cada $1 del subyacente. Triple lectura: sensibilidad direccional, ≈ probabilidad de terminar ITM, y «equivalencia en acciones».
Delta neto / Delta-neutralLos griegos: La suma de los deltas de todas tus posiciones (tu exposición direccional total). Delta-neutral ≈ 0: no ganas por dirección, sino por theta/vega.; Relacionados: Delta, Theta, Vega
Diagonal spreadEstructuras de opciones: Como un calendar pero a strikes distintos: combina venta de tiempo con un sesgo direccional.
DivergenciaAnálisis técnico: Regular: precio hace nuevo máximo pero el momentum no (advertencia de reversión). Oculta: pullback con momentum escondido (señal de continuación).; Relacionados: Momentum
DividendoDividendfundamentales: Parte de las ganancias que una empresa reparte a sus accionistas, normalmente en efectivo.; Relacionados: Free cash flow
Dividendos / Ex-dividendCatalizadores y macro: $SPY paga dividendos (~trimestral). Un corto en un call ITM hacia la fecha ex-div enfrenta riesgo de asignación temprana.; Relacionados: Asignación temprana, Asignación, Call
Doble techo / Doble pisoAnálisis técnico: Dos intentos fallidos en un nivel; se confirma al romper el punto de swing intermedio (el neckline).
Dollar cost averagingDollar cost averagingestrategia: Invertir la misma cantidad cada cierto tiempo, sin intentar adivinar el mejor momento.; Relacionados: CAGR
DrawdownDrawdownGestión de riesgo: La caída desde un pico de la cuenta. Las pérdidas son asimétricas: −50% requiere +100% para recuperar. Evitar drawdown es matemática de supervivencia.
DTEDays to ExpirationHorizontes y estilos: Los días calendario que le quedan de vida a una opción.
EarningsCatalizadores y macro: Reportes de resultados de las empresas. $SPY/$SPX no reportan, pero las mega-caps pueden mover el índice; traen IV inflada seguida de IV crush.; Relacionados: IV Crush
EBITDAEBITDAfundamentales: Ganancia antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Aproxima el efectivo que genera el negocio operativo.; Relacionados: Free cash flow
EjercicioExerciseFundamentos de las opciones: Activar el derecho de la opción para comprar/vender las acciones al strike. En la práctica casi nunca ejerces, cierras la posición vendiéndola de vuelta.; Relacionados: Strike
EstanflaciónStagflationmacro: Combinación incómoda de inflación alta con crecimiento débil y desempleo al alza.; Relacionados: Inflación subyacente, Hard landing
Estilo americano vs europeoFundamentos de las opciones: Americano ($SPY): ejercible en cualquier momento (crea riesgo de asignación temprana). Europeo ($SPX/$XSP): ejercible solo en la expiración.; Relacionados: Asignación temprana, Asignación
ETFETFmercados: Fondo que cotiza en bolsa como una acción y replica una canasta de activos o un índice.; Relacionados: Market cap
ExpectancyGestión de riesgo: La esperanza matemática por trade: (%aciertos × ganancia prom.) − (%fallos × pérdida prom.). Positiva = tienes un negocio, aunque falles la mayoría de las veces.
Expected MoveMovimiento esperadoVolatilidad e IV: El rango que el mercado valora para un período (≈ precio del straddle ATM, o precio × IV × √(días/365)); ~1 desviación estándar.
Fair Value GapFVGAnálisis técnico: Un desbalance de tres velas donde el precio se movió tan rápido que dejó un hueco sin tradear. Equivale a un LVN; el precio suele regresar a rellenarlo.; Relacionados: Velas
FillCadena y ejecución: Cuando tu orden se completa. Un «buen fill» es cerca del mid; un «mal fill» es pegar el ask/bid en un spread ancho.
FOMCCatalizadores y macro: La decisión de tasas de la Fed (2:00 PM ET, conferencia 2:30 PM). La ventana más volátil del mes en sus días; expansión de vol hacia el evento, crush después.
Formas del perfilD / P / bPerfil de volumen y niveles: La forma cuenta la historia del día: D = balance/rango; P = rally con valor arriba (alcista); b = caída con valor abajo (bajista).
Free cash flowFree cash flowfundamentales: Efectivo que queda después de operar e invertir. Es lo que la empresa puede repartir o reinvertir de verdad.; Relacionados: EBITDA, Dividendo
GammaGammaLos griegos: La tasa de cambio del delta por cada $1: la «aceleración». Máximo en ATM y explota cerca de la expiración, la fuente del riesgo de los 0DTE.; Relacionados: Delta, 0DTE
GapTiming y sesión: El salto entre el cierre de ayer y la apertura de hoy, por noticias nocturnas. $SPY solo tradea en sesión, así que las noticias aparecen como gap.
Gap FillTiming y sesión: La tendencia estadística del precio a «llenar» el gap regresando al PDC, especialmente en gaps pequeños sin catalizador.; Relacionados: Catalizador
Gap-and-goTiming y sesión: Un gap de catalizador fuerte que aguanta su nivel y continúa en la dirección del gap. No se fadea, se tradea la continuación.; Relacionados: Catalizador
GEXGamma exposureopciones: Exposición agregada a gamma de los creadores de mercado. Ayuda a explicar por qué un índice se queda pegado o se acelera cerca de ciertos niveles.; Relacionados: Gamma, Opex
GEX / Gamma FlipLiquidez y dealers: Exposición gamma de los dealers, y el nivel de precio donde su gamma neto voltea de positivo (estabilizador) a negativo (amplificador).; Relacionados: Gamma
Golden Cross / Death CrossAnálisis técnico: La SMA 50 cruzando sobre la 200 (alcista de largo plazo) o bajo la 200 (bajista). Señales lentas de régimen, no de timing.
GreeksLos griegos: Delta, gamma, theta, vega, rho: las sensibilidades de una opción al precio, su propia tasa de cambio, el tiempo, la volatilidad y las tasas de interés.; Relacionados: Delta, Gamma, Theta
GriegasGreeksopciones: Medidas que describen cómo cambia el precio de una opción: delta, gamma, theta y vega.; Relacionados: Delta, Theta, Gamma, Vega
HalvingHalvingcripto: Evento programado de Bitcoin que reduce a la mitad la emisión de nuevas monedas por bloque.; Relacionados: Stablecoin
Hard landingHard landingmacro: Escenario en que subir tasas para frenar la inflación termina provocando una recesión.; Relacionados: Soft landing
Hombro-Cabeza-HombroAnálisis técnico: Tres empujes con el del medio más grande; romper el neckline proyecta un movimiento medido igual a la altura de la cabeza.
HVN / LVNPerfil de volumen y niveles: Nodos de alto y bajo volumen. Los HVN son imanes y S/R pegajoso; los LVN son zonas de viaje rápido que el precio atraviesa.; Relacionados: Volumen
IBInitial BalancePerfil de volumen y niveles: El rango máximo–mínimo de la primera hora de la sesión cash; enmarca la estructura del día. Salir de él señala tendencia.
Inflación subyacenteCore inflationmacro: Inflación excluyendo alimentos y energía, para ver la tendencia sin ruido de corto plazo.; Relacionados: Estanflación
Iron ButterflyIron FlyEstructuras de opciones: Short strikes al mismo precio (ATM) con alas protectoras. Mucha prima, zona de ganancia estrecha; apuesta a que el precio se pinea a un nivel.; Relacionados: Prima
Iron CondorEstructuras de opciones: Un put spread OTM + un call spread OTM a la vez. El caballo de batalla del rango: cobras de ambos lados y ganas si el precio se queda en medio.; Relacionados: Call
IVVolatilidad e IV: El pronóstico del mercado del movimiento futuro, horneado en la prima. Alta IV = opciones caras; baja IV = baratas.; Relacionados: Prima
IV CrushVolatilidad e IV: El colapso brusco de la IV una vez que un evento conocido (earnings, FOMC) se resuelve; desinfla la prima rápido aunque aciertes la dirección.; Relacionados: Earnings, Prima, FOMC
IV PercentileVolatilidad e IV: Qué % de los días del último año tuvieron IV más baja que hoy. Más robusto que el IV Rank ante un solo pico extremo.; Relacionados: IV Rank
IV RankVolatilidad e IV: Dónde está la IV actual dentro de su rango de 52 semanas (0–100). La señal central de comprar (IVR bajo) vs vender (IVR alto).
Journal / JournalingGestión de riesgo: El registro de cada trade y si seguiste el plan. Donde de verdad se construye el edge; tus mejores lecciones ya están en tu historial.
KellyKelly fraccionalGestión de riesgo: El criterio de Kelly da el tamaño «óptimo» de apuesta; se tradea una fracción (1/4 a 1/2) para reducir la volatilidad de la cuenta. La regla del 1–2% es sizing fraccional simple.; Relacionados: Regla del 1–2%
LEAPSHorizontes y estilos: Opciones de largo plazo (un año o más). Delta alto, theta mínimo por día; un sustituto apalancado de poseer acciones.; Relacionados: Delta, Theta
Línea de tendenciaTrendlineAnálisis técnico: Une dos o más swings; el tercer toque la confirma. Su ruptura es una señal estructural temprana.
Liquidación física vs en efectivoSettlementFundamentos de las opciones: Física ($SPY): el ejercicio entrega 100 acciones reales. Efectivo ($SPX/$XSP): se paga el monto ITM en cash, nunca acciones.; Relacionados: Ejercicio
LiquidezLiquidityCadena y ejecución: La facilidad de entrar y salir barato. Alta liquidez = spreads ajustados y fills rápidos; reduce tu costo de estar equivocado.
Liquidity Sweep / Stop HuntLiquidez y dealers: Un empuje brusco que corre los stops obvios justo más allá de un nivel clave y luego revierte, el precio persiguiendo liquidez, no un breakout genuino.; Relacionados: Liquidez
Liquidity Void / DisplacementLiquidez y dealers: Un movimiento súbito que deja un desbalance (gap o LVN). El precio suele regresar a «rebalancearlo»; se vuelve un objetivo imán.
Long StraddleEstructuras de opciones: Compras un call ATM y un put ATM al mismo strike. Ganas con un gran movimiento en cualquier dirección; enemigo = theta / tape plano.; Relacionados: Strike, Theta, Call
Long StrangleEstructuras de opciones: Como el straddle pero con call y put OTM. Más barato, pero exige un movimiento mayor para ganar.; Relacionados: Call
Lunch Lull / MediodíaTiming y sesión: La ventana de menor volumen y más chop. El edge es reversión a la media o no-trade / venta de theta, no perseguir breakouts.; Relacionados: Volumen, Theta
MACDAnálisis técnico: Indicador de tendencia/momentum vía dos EMA + una línea de señal. Cruces e histograma para giros de tendencia; va rezagado.; Relacionados: Momentum
MargenMarginriesgo: Garantía que exige el bróker para mantener una posición apalancada.; Relacionados: Apalancamiento
Market capMarket capfundamentales: Valor total de una empresa en bolsa: precio de la acción por el número de acciones.; Relacionados: P/E
Market Profile / TPOPerfil de volumen y niveles: Un perfil construido por tiempo (letras por bloque) en vez de por volumen. Revela estructura similar (área de valor, POC) desde otro ángulo.; Relacionados: Volumen
MartingaleGestión de riesgo: Añadir a un perdedor sin plan ni límite, «hasta que rebote». El opuesto suicida del scale-in planificado; la forma más común de acabar una cuenta.
Max PainLiquidez y dealers: El strike donde el mayor valor de opciones expira sin valor. El precio tiende a gravitar hacia ahí en la expiración por la cobertura de los dealers.; Relacionados: Strike
Mean ReversionAnálisis técnico: La tendencia del precio a regresar a su «valor justo» tras estirarse demasiado. La tesis detrás del scale-in del Bloque V.
Measured MoveMovimiento medidoAnálisis técnico: Proyectar el objetivo de un patrón midiendo su altura y extendiéndola desde el punto de breakout.
Media móvilSMA / EMAAnálisis técnico: S/R dinámico. La EMA (exponencial) reacciona rápido (momentum corto); la SMA (simple) es más lenta (tendencia mayor). La 200-day es la línea más observada.; Relacionados: Momentum
Mid-priceCadena y ejecución: El punto medio entre bid y ask. Objetivo de fill de un trader disciplinado, nunca pegues solo el ask.; Relacionados: Fill
MOC / LOCTiming y sesión: Órdenes market-on-close / limit-on-close que se liquidan al precio de cierre oficial; su imbalance publicado (~3:50 PM) puede empujar el precio hacia la campana.
MomentumAnálisis técnico: La velocidad del movimiento. Las tendencias fuertes aceleran; las moribundas desaceleran. La divergencia de momentum avisa el agotamiento.; Relacionados: Divergencia
MoneynessFundamentos de las opciones: La relación del strike con el precio actual: ITM (dentro), ATM (en) u OTM (fuera) del dinero.; Relacionados: Strike
MultiplicadorMultiplierFundamentos de las opciones: 100 acciones por contrato. Una prima de $2.50 cuesta $250 (2.50 × 100). El error de principiante más común es olvidar este 100×.; Relacionados: Prima
Naked OptionEstructuras de opciones: Opción corta sin pata larga protectora. Riesgo indefinido y potencialmente catastrófico, lo opuesto de un spread de riesgo definido.
Naked POC / Virgin POCnPOCPerfil de volumen y niveles: Un POC de un día previo que el precio nunca ha vuelto a tocar. Actúa como imán poderoso; objetivo natural.
NFPNonfarm PayrollsCatalizadores y macro: El reporte de empleo de EE. UU. (primer viernes, 8:30 AM ET). Un movedor macro recurrente del índice.
ONH / ONLPerfil de volumen y niveles: Máximo y mínimo nocturno (overnight). Muestran dónde tradeó el precio con el mercado cash cerrado y enmarcan el gap.
Open InterestOICadena y ejecución: Total de contratos abiertos que aún no se cierran/ejercen; el pool permanente de posiciones. Alto OI = liquidez profunda.; Relacionados: Liquidez
OpexOpexopciones: Día de vencimiento de opciones. Suele traer volumen y movimientos bruscos al cerrar posiciones.; Relacionados: GEX
OpExCatalizadores y macro: El vencimiento trimestral de opciones (tercer viernes de mar/jun/sep/dic). Vence una montaña de OI; suele producir un cambio de régimen la semana siguiente.
ORBOpening-Range BreakoutTiming y sesión: Tradear la ruptura del máximo o mínimo de los primeros N minutos (5/15/30) de la sesión, idealmente con el VWAP de acuerdo.; Relacionados: VWAP
Order BlockAnálisis técnico: La última vela contraria antes de un movimiento explosivo, donde las instituciones cargaron posiciones. Actúa como zona de S/D en el retest.
P/EPrice to earningsfundamentales: Cuántas veces las ganancias anuales paga el mercado por una acción. Sirve para comparar valoración entre empresas parecidas.; Relacionados: EBITDA, Market cap
PDH / PDL / PDCPerfil de volumen y niveles: Máximo / mínimo / cierre del día anterior. Niveles de referencia diarios primarios a los que el precio reacciona repetidamente.
Pin / PinningLiquidez y dealers: La tendencia del precio a quedarse «pegado» a un strike de alto OI hacia la expiración, atraído por la cobertura de los dealers.; Relacionados: Strike
PlaybookGestión de riesgo: Tu manual de operaciones: la secuencia exacta de pasos que corres cada día, en el mismo orden, sin importar la emoción. Proceso sobre predicción.
PMCCPoor Man's Covered CallEstructuras de opciones: Un call LEAPS profundamente ITM que hace de «acción», contra el cual vendes calls de vencimiento corto para generar ingreso.; Relacionados: LEAPS, Call
POC / VA / VAH / VALPerfil de volumen y niveles: Point of Control (precio más tradeado, el imán), Value Area (~70% del volumen) y sus bordes alto (VAH) y bajo (VAL).; Relacionados: Volumen
POPProbability of ProfitCadena y ejecución: La probabilidad modelada de que una posición termine rentable en la expiración; derivada del delta y la IV.; Relacionados: Delta
Position SizingGestión de riesgo: Calcular cuántos contratos según tu riesgo en dólares: contratos = riesgo$ ÷ pérdida máx. por contrato. El tamaño es un resultado, no un sentimiento.
Power HourTiming y sesión: La última hora: vuelve el volumen, las instituciones se posicionan, las tendencias aceleran y el gamma 0DTE se vuelve parabólico.; Relacionados: Volumen, Gamma, 0DTE
Premarket / After-hoursTiming y sesión: Sesiones extendidas de menor liquidez (~4:00–9:30 AM y 4:00–8:00 PM ET) alrededor de la sesión regular (9:30 AM–4:00 PM).; Relacionados: Liquidez
PrimaPremiumFundamentos de las opciones: El precio de la opción, cotizado por acción pero vendido en lotes de 100. Se compone de valor intrínseco + valor extrínseco.
PutPut optionFundamentos de las opciones: El derecho a vender 100 acciones al strike. Compras puts cuando esperas que el precio baje.; Relacionados: Strike
Put/call ratioPut/call ratioopciones: Relación entre volumen de puts y calls. Se usa como termómetro de miedo o complacencia.; Relacionados: Put, Call
Put/Call RatioPCRLiquidez y dealers: Volumen de puts ÷ volumen de calls. Alto (>1) = miedo (señal contraria alcista); bajo (<0.7) = codicia. Lectura de sentimiento extremo, no de timing fino.; Relacionados: Volumen
PyramidingGestión de riesgo: Añadir a una posición ganadora a lo largo de una tendencia confirmada, con el riesgo total aún limitado. Lo opuesto disciplinado de promediar a la baja un perdedor.
Quantitative easingQuantitative easingmacro: Compra masiva de bonos por parte de un banco central para inyectar liquidez y bajar tasas largas.; Relacionados: Tasa de fondos federales
Range ExtensionPerfil de volumen y niveles: Cuando el precio rompe fuera del IB (arriba del IBH o bajo el IBL); señala que un lado tomó el control (día direccional).
Recompra de accionesBuybackfundamentales: Cuando la empresa compra sus propias acciones y reduce el número en circulación, lo que sube las ganancias por acción.; Relacionados: Dividendo
Régimen de gamma positivo / negativoLiquidez y dealers: Positivo: los dealers venden fuerza y compran debilidad, suprime la vol y favorece el rango. Negativo: compran fuerza y venden debilidad, amplifica y produce tendencias violentas.
Regla del 1–2%Gestión de riesgo: Arriesgar no más del 1–2% del capital por trade. Te permite equivocarte muchas veces seguidas y seguir en el juego. Supervivencia primero.
Regla PDTPattern Day TraderCatalizadores y macro: En EE. UU., exige un mínimo de $25,000 de equity en cuenta de margen para hacer 4+ day trades en 5 días hábiles.
RhoLos griegos: Sensibilidad a las tasas de interés. Insignificante para trades cortos; importa principalmente en LEAPS.; Relacionados: LEAPS
Riesgo/RecompensaR/RGestión de riesgo: La relación entre lo que arriesgas y lo que apuntas a ganar. Un mínimo de 2:1 asegura que unos pocos ganadores cubran varios perdedores.
RolarRollFundamentos de las opciones: Cerrar una posición y reabrir la misma estructura en otra expiración (o strike) para darle más tiempo a una tesis viva, nunca para posponer aceptar una pérdida.; Relacionados: Strike
RSIRelative Strength IndexAnálisis técnico: Oscilador de momentum (sobrecompra >70, sobreventa <30). Mejor para divergencias que para OB/OS crudo en tendencias.; Relacionados: Momentum
ScalpingHorizontes y estilos: Trades de segundos a minutos con tamaño grande para capturar movimientos minúsculos. El horizonte de mayor demanda y menor margen de error.
Sección 1256Catalizadores y macro: Tratamiento fiscal de EE. UU. para opciones de índices amplios ($SPX/$XSP): 60% largo plazo / 40% corto plazo sin importar cuánto aguantaste. No aplica a $SPY.
Short squeezeShort squeezemercados: Subida violenta de un activo porque quienes apostaban a la baja se ven forzados a recomprar.; Relacionados: Liquidez
Short Straddle / StrangleEstructuras de opciones: Vender el straddle/strangle: cobras prima y ganas con quietud + caída de IV. Riesgo indefinido en ambas colas; solo para expertos.; Relacionados: Prima
Single PrintsPerfil de volumen y niveles: En el TPO, niveles tocados por una sola letra: precio que se movió tan rápido que casi no tradeó ahí. Equivalen a LVN y suelen rellenarse.
SlippageCadena y ejecución: La diferencia entre el precio esperado y el precio real de ejecución. El spread bid/ask es un impuesto que pagas en cada entrada y salida.; Relacionados: Spread bid/ask
Soft landingSoft landingmacro: Escenario en que la inflación baja sin que la economía entre en recesión.; Relacionados: Hard landing
Soporte y resistenciaS/RAnálisis técnico: Niveles donde la compra o venta ha frenado o revertido el precio históricamente. Soporte = piso; resistencia = techo. Se dibujan como zonas, no líneas.
SpreadSpreadmercados: Diferencia entre el precio de compra y el de venta. Cuanto más ancho, más caro entrar y salir.; Relacionados: Liquidez
Spread bid/askCadena y ejecución: La brecha entre bid y ask. Un centavo es casi gratis; $0.50 cuesta dinero real. Míralo antes que la prima.; Relacionados: Prima
StablecoinStablecoincripto: Criptomoneda diseñada para mantener un valor estable, normalmente atada al dólar.; Relacionados: Halving
Stop / Stop-lossGestión de riesgo: El precio donde tu tesis queda invalidada y sales. Es una invalidación de tesis, no una sugerencia, y nunca se mueve para evitar una pérdida.
StrikeStrike priceFundamentos de las opciones: El precio fijo de transacción acordado en el contrato de opción.
Subyacente (Underlying) / SpotFundamentos de las opciones: El activo sobre el que se escribe la opción (p. ej. $SPY); el «spot» es su precio actual de mercado.
Supply / Demand ZoneAnálisis técnico: El origen de un movimiento brusco, donde quedaron órdenes institucionales sin llenar; probable de provocar una reacción si se revisita.
Swing TradingHorizontes y estilos: Aguantar de días a semanas para capturar un movimiento mayor, trabajando desde el diario y 4H. Menos tiempo de pantalla; acepta riesgo de gap.
Tasa de fondos federalesFed funds ratemacro: Tasa de interés de referencia que fija la Reserva Federal y que arrastra al resto del crédito.; Relacionados: Quantitative easing
Tendencia / RangoAnálisis técnico: Los dos regímenes. Tendencia = máximos y mínimos progresivos; rango = precio lateral. Clasificar cuál gobierna decide qué estrategia usas.; Relacionados: Liquidez
Term StructureEstructura temporalVolatilidad e IV: Cómo varía la IV entre expiraciones. En contango normal; en backwardation señala estrés inminente.; Relacionados: Backwardation, Contango
ThetaThetaLos griegos: La decaída de tiempo: cuánto valor pierde la opción por día. Contra el comprador, a favor del vendedor. No lineal: brutal en los últimos 30–45 días.; Relacionados: Comprador, Vendedor
Time-stopGestión de riesgo: Una salida basada en tiempo, no en precio: si la tesis no se desarrolló para un punto pre-definido, sales. Esencial para 0DTE y scale-ins.; Relacionados: 0DTE
Tipos de aperturaOpening typesTiming y sesión: Open-Drive (impulso/tendencia), Open-Test-Drive (prueba y corre), Open-Rejection-Reverse (rechazo y reversa), Open-Auction (rota sin dirección/rango).
Tipos de díaDay typesTiming y sesión: Trend day (abre en un extremo, cierra en el otro), Normal day (rango dentro del IB), Neutral day (extiende a ambos lados, indeciso).
TriángulosAnálisis técnico: Ascendente (alcista), descendente (bajista), simétrico (rompe en cualquier dirección). El volumen se contrae hacia el ápice y se expande en la ruptura.; Relacionados: Volumen
Valor intrínseco vs extrínsecoFundamentos de las opciones: Intrínseco = el valor de ejercer ahora (parte ITM). Extrínseco = valor de tiempo + volatilidad, que decae a cero para la expiración.
Value Area MigrationPerfil de volumen y niveles: Comparar el VA de hoy con el de ayer: más alto = sesgo alcista; más bajo = bajista; solapado/dentro = rango.
VannaLos griegos: Griego de segundo orden: cómo cambia el delta cuando cambia la IV. Los «flujos de vanna» de los dealers impulsan mucho del drift del índice.; Relacionados: Delta
VegaVLos griegos: Cuánto se mueve la opción por cada punto de cambio en la IV. Largo de vega gana si la IV sube; el IV crush es vega en tu contra.; Relacionados: IV Crush
VelasCandlesticksAnálisis técnico: Engulfing (envolvente, cambio de momentum), Hammer/Shooting Star (rechazo de nivel), Doji (indecisión), Morning/Evening Star (reversión de 3 velas). Tradea solo en S/R.; Relacionados: Momentum
VendedorShort / WriterFundamentos de las opciones: Cobra la prima, tiene ganancia limitada (máx. = prima) y riesgo grande; el tiempo (theta) trabaja a su favor. Es, en efecto, la «compañía de seguros».; Relacionados: Prima, Theta
Vertical SpreadEstructuras de opciones: Estructura de riesgo definido: una opción larga y una corta del mismo tipo y expiración a strikes distintos.
Volatilidad implícitaImplied volatilityopciones: Expectativa del mercado sobre cuánto se moverá un activo en el futuro, deducida del precio de sus opciones. Cuando sube, las opciones se encarecen.; Relacionados: Prima, Griegas
Volatilidad larga / cortaLong/Short VolEstructuras de opciones: Largo de vol: te beneficias de una IV en alza (comprar prima). Corto de vol: te beneficias de una IV en caída (vender prima).; Relacionados: Prima
Volatility Skew / SmileVolatilidad e IV: Los puts OTM suelen cargar IV más alta que los calls OTM (pago por protección). Un skew empinándose = miedo creciente a la baja.
VolumenVolumeCadena y ejecución: Contratos tradeados hoy; se reinicia cada día. Alto volumen = actividad y fills fáciles.
Vomma / VolgaLos griegos: Griego de tercer orden: cómo cambia el vega cuando cambia la IV (convexidad de la vol). Los dealers deben cubrirlo; explica parte del pinning de $SPX.; Relacionados: Vega
VVIXVolatilidad e IV: La «volatilidad de la volatilidad»: la IV de las propias opciones del VIX. Mide qué tan inestable está el propio medidor de miedo.
VWAPTiming y sesión: Volume-weighted average price: el benchmark de «valor justo» de la sesión, se reinicia cada día. La línea intradía más importante; las instituciones tradean alrededor de él.
YieldYieldmacro: Rendimiento anual que paga un bono o un activo respecto a su precio.; Relacionados: Curva de rendimiento