Mercados

Apple y Amazon cierran esta noche la temporada de las Magníficas Siete

Apple tocó los $5 billones hace dos días y esta noche tiene que defenderlos. El escenario no perdona: Alphabet y Netflix cayeron 7% con buenos números, y la Fed acaba de dividirse 9 a 3.

30 de julio de 2026 · 9 min

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LV
Por Luis VC · Inversión ConscienteAnálisis de Mercado · Earnings

Apple tocó una capitalización de $5 billones hace dos días, y esta noche tiene que defender esa cifra. Junto con Amazon, cierra el ciclo de resultados de las Magníficas Siete en una sola sesión.

El escenario no perdona errores:

REACCIÓN POST-REPORTE · AMBOS CUMPLIERON O SUPERARON-7.1%ALPHABET-7.3%NETFLIX

Los buenos números no han sido suficientes esta temporada. El mercado está fijando el precio del costo de la construcción de infraestructura de IA, no el de los ingresos del trimestre.

La Fed · miércolesMANTUVO 3.50%–3.75% · VOTO 9–3
Los tres disensosPRESIDENTES REGIONALES, A FAVOR DE SUBIR YA
El Dow durante la conferencia de Warsh−840+ PUNTOS

Apple: la última llamada de Cook

HOY · 30 JULÚltima llamada de Cook1 SEPTernus asume como CEODESPUÉSCook, presidente ejecutivo

Cook y el CFO Kevan Parekh dirigen la llamada de las 5:00 p.m., hora del Este.

La barra del consenso

INGRESOS 3T FISCAL · CRECIMIENTO A/A · GUÍA DE ABRIL: +14% A +17%+14%+17%CONSENSO +16% · ≈$108.9BGOLDMAN $110.1B · TECHO DEL RANGO

EPS de consenso: $1.89 (+20% vs $1.57). La guía de abril también fijó margen bruto de 47.5% a 48.5% y gastos operativos de $18,800 a $19,100 millones. Goldman subió su target a $370 desde $330, con el iPhone en $54,800 millones contra $53,700 del mercado.

Lo que realmente decide la reacción

PARTIDA 01

Servicios

Récord de $30,900 millones en marzo; proyección de ≈$31,400 millones (+14%). Con márgenes sobre 70%, es la partida que más pesa por dólar.

PARTIDA 02

El margen bruto y la guía de septiembre

El rango de 47.5% a 48.5% se fijó antes de que se endureciera el precio de la memoria. La proyección de margen del trimestre de septiembre es la señal clave.

PARTIDA 03

Gran China

Apple gana participación, pero la durabilidad es la pregunta abierta. Cualquier comentario sobre demanda adelantada importa más que la cifra reportada del trimestre.

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La palanca de Servicios

El segmento marcó un récord de $30,900 millones en marzo y se proyecta cerca de $31,400 millones (+14%) para junio. Elige un monto y mira lo que el mismo dólar adicional deja en la última línea.

GANANCIA BRUTA APROXIMADA DEL MISMO DÓLAR ADICIONAL SERVICIOS · MARGEN >70% ≈$700M HARDWARE (IPHONE) · MARGEN ≈37% ≈$370M

Nota: aproximación con los márgenes brutos citados (>70% Servicios, ≈37% hardware). Cada dólar de Servicios vale aproximadamente el doble que uno del iPhone.

APPLE · +25% EN EL AÑO · SEGUNDA EMPRESA EN TOCAR $5 BILLONES, TRAS NVIDIAMOVIMIENTO IMPLÍCITO ±3.8% · ≈$327–$353CIERRE $340.08MÁX 28 JUL $342.89 · ≈$5 BILLONES DE CAPITALIZACIÓN$320$330$340$350$360

El máximo histórico llega en gran parte por una decisión deliberada: mantenerse al margen de la carrera armamentista de infraestructura de IA. Esta noche defiende esa línea.

Amazon: el capex es toda la historia

El consenso proyecta ingresos de ≈$196,970 millones (+18% frente a $167,700 millones) y EPS ajustado de $1.82 (+8%).

AWS · CRECIMIENTO A/A · EL MERCADO BUSCA LA ZONA BAJA DE LOS 3010%20%30%28%1T REAL≈31%2T ESPERADO · ≈$40.5B

Margen operativo de AWS por consenso: 33.8%, bajo el 37.7% que se esperaba en octubre pero sobre la marca de 32.9% de febrero. El backlog (ingresos contratados aún no entregados) recibirá tanta atención como la tasa de crecimiento. KeyBanc y Goldman: targets de $335, con AWS creciendo 31% a 33%.

Herramienta interactiva

La trampa del capex

Alphabet subió su rango a $195,000–$205,000 millones y la acción se desplomó. Explora los tres desenlaces posibles de esta noche.

CAPEX 2026 DE AMAZON · MILES DE MILLONES · DÓNDE ESTÁ PARADA LA VARATERRITORIO NO DESCONTADOGUÍA VIGENTE ≈$200BCONSENSO YA EN ≈$207B (VISIBLE ALPHA)
Escenario: sube a ≈$207B

Parcialmente descontado: el consenso ya se movió ahí después de que Alphabet reportara. La reacción dependería del tono. El planteamiento de Jassy en el 1T fue que Amazon responde a demanda y no especula, con una porción sustancial de la capacidad planificada ya comprometida por clientes.

Nota: Derrick Wood (Cowen) anticipa que otro aumento probablemente traería presión vendedora, basándose en cómo cotizó Alphabet. Escenarios ilustrativos, no predicciones.

Nota contable antes de reaccionar al EPS $74,200M el valor registrado de la participación de Amazon en Anthropic al cierre del 1T. Bank of America señala la posibilidad de otro ajuste mark-to-market considerable: un beat o miss grande podría ser valoración, no operación
Lo que las opciones ponen en precio ±6–7% de movimiento implícito para Amazon esta noche, contra ±3.8% para Apple

También reportan después del cierre

Herramienta interactiva

Los cuatro que también reportan esta noche

Alto volumen de negociación, historias muy distintas. Toca cada nombre.

Strategy · La tesorería en bitcoin ya eliminó el suspenso

Pérdida en activos digitales · 2T (ya divulgada)−$8,320M
Valor razonable vs base de costo$49,670M VS $63,940M
Tenencias al 30 de junio≈846,000 BTC
Venta del 29–30 de junio1,363 BTC · PROMEDIO $59,256
La acción · último año≈−77%
Movimiento implícito8.16% (PROMEDIO PREVIO: 10.2%)

Una presentación regulatoria adelantó los números duros. Lo que queda por conocer esta noche es el resto del estado financiero y el tono.

Coinbase · El giro hacia ingresos recurrentes, a prueba

Consenso de ingresos$1,290–1,310M · ≈−13% A/A
La partida a vigilar · suscripciones y serviciosGUÍA $565–645M
Volumen 2T · Barclays vs mercado≈$152,000M VS ≈$178,000M
Cierre del miércoles$160.09 · >60% BAJO EL RÉCORD DE $419.78
Dispersión de targets$99 (BARCLAYS) A $330 (BERNSTEIN)

Volúmenes spot más débiles explican la caída interanual; la pregunta es cuánto del negocio ya no depende de ellos.

Rivian · El trimestre ya es público; el R2 no

Entregas 2T (ya divulgadas)12,194 VS GUÍA DE 9,000–11,000
Guía anual de entregasSUBIDA A 65,000–70,000
Ingresos adelantados · efectivo$1,550–1,650M · $5,300M EN CAJA
Consenso EPSPÉRDIDA DE $0.62–0.65
Movimiento implícito10%

Las variables aún en juego: el ritmo de producción del R2, la trayectoria del margen bruto y cualquier revelación sobre reservas.

Reddit · El consenso vive sobre el techo de la guía

Guía de la gerencia · ingresos 2T$715–725M · +43% A 45%
Consenso del mercado$744.94M · SOBRE EL TECHO
EBITDA ajustado guiado$285–295M
El trimestre pasado$663.4M · +69% · SUPERÓ TODO
Cambio de divulgaciónÚLTIMO TRIMESTRE CON DAU CONECTADOS / NO CONECTADOS

Cuando el consenso supera la propia guía, cumplir la guía es fallar. Y el cambio en la divulgación de usuarios merece lectura cuidadosa.

Qué llevarse para mañana

Vigila la proyección, no el titular.

El patrón de la temporada es consistente: las empresas superan el consenso y de todos modos venden con fuerza, porque el mercado está fijando el precio del costo de construir la infraestructura de IA, no el de los ingresos del trimestre actual.

Apple · vigila El margen de septiembre

La única mega capitalización que no ha asumido el costo de la construcción de IA, y por eso cotiza en máximo histórico. La guía de margen del próximo trimestre dice si la memoria empieza a cobrar ese lujo.

Amazon · vigila Capex vs ≈$207B

La partida de gasto más pesada de las cuatro grandes. La cifra de 2026 en relación con los ≈$207,000 millones a los que ya se movió el mercado importa más que el propio crecimiento de AWS.

Apple defiende un máximo histórico construido sobre no gastar. Amazon defiende la partida de gasto más pesada del mercado. La misma noche decide las dos tesis.

Esto es comentario de mercado con fines educativos, no asesoría de inversión. Las decisiones de posicionamiento deben reflejar tus propios objetivos, horizonte de tiempo y tolerancia al riesgo y, cuando corresponda, la consulta con un asesor licenciado.

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Works Cited (MLA 9.ª ed. · entradas sin traducir, por estilo de casa)
  • "Amazon Q2 2026 Earnings Preview: AWS Growth, AI Spending, and Market Expectations." IndexBox, 29 July 2026.
  • "Amazon Earnings Preview: Q2 2026." S&P Global Market Intelligence, 24 July 2026.
  • "Amazon Q2 2026 Earnings Preview: AWS, Capex and AMZN Stock." INDmoney, 29 July 2026.
  • "Apple Q3 2026 Earnings Call: Date, Time, and What Could Move the Stock." The Mac Observer, 30 July 2026.
  • "Apple Reclaims World's Most Valuable Spot: Cook's Final Earnings Call Is Thursday." Tech Times, 27 July 2026.
  • "Apple Reports Q3 Earnings on July 30. Here's What to Expect From AAPL Stock." TipRanks, 29 July 2026.
  • "Apple Stock Q3 FY26 Earnings Preview: What Investors Should Watch." INDmoney, 29 July 2026.
  • "Apple Touches $5 Trillion Market Cap for First Time." CNBC, 28 July 2026.
  • Benzinga Insights. "Coinbase Earnings Are Imminent; These Most Accurate Analysts Revise Forecasts Ahead of Earnings Call." Benzinga, 30 July 2026.
  • "Coinbase Gears Up to Report Q2 Earnings: What's in the Cards?" Zacks Investment Research, 29 July 2026.
  • "Coinbase (COIN) Stock Hover Near Historic Lows Ahead of Q2 Earnings Report." The Crypto Times, 30 July 2026.
  • "Coinbase Q2 Earnings Preview: Guidance and Diversification in Focus." Yahoo Finance, 30 July 2026.
  • "Crypto Stock Earnings to Watch in July: Robinhood, Coinbase, Strategy." BeInCrypto, 28 July 2026.
  • "Fed Rate Decision July 2026: Divided Fed Holds Interest Rates Steady." CNBC, 29 July 2026.
  • "Federal Reserve Issues FOMC Statement." Board of Governors of the Federal Reserve System, 29 July 2026.
  • "Goldman Raises Apple Stock (AAPL) Price Target Ahead of Q3 Earnings." TipRanks, 27 July 2026.
  • "Prediction: CEO Andy Jassy Will Raise Amazon's Full-Year 2026 Capex Guide on July 30." The Motley Fool, 27 July 2026.
  • "Reddit (RDDT) Q1 2026 Earnings Transcript." The Motley Fool, 1 May 2026.
  • "Reddit (RDDT) To Report Earnings Tomorrow: Here Is What To Expect." StockStory, 29 July 2026.
  • "Rivian Gears Up to Report Q2 Earnings: Here's What to Expect." Zacks Investment Research, 27 July 2026.
  • "Rivian Q2 2026 Earnings Preview." Rivian_DD, 28 July 2026.
  • "Rivian Will Report Q2 Earnings Tomorrow. Options Traders Expect a 10% Move in RIVN Stock." TipRanks, 29 July 2026.
  • "Should You Buy Rivian Stock Before July 30?" The Motley Fool, 28 July 2026.
  • "Should You Buy, Sell, or Hold Reddit Stock Before Q2 Earnings Release?" Zacks Investment Research, 29 July 2026.
  • "Should You Buy, Sell or Hold MSTR Stock Before Q2 Earnings?" Zacks Investment Research, 29 July 2026.
  • "Strategy Stock Price Braces for an 8.16% Swing as Q2 Earnings Near." TipRanks, 28 July 2026.
  • "Tim Cook to Become Apple Executive Chairman; John Ternus to Become Apple CEO." Apple Newsroom, 20 Apr. 2026.
  • "What to Expect From Apple's Earnings 3Q 2026." AppleInsider, 29 July 2026.
  • "5 Numbers to Watch as Amazon (AMZN) Reports Q2 2026 Earnings on July 30." TipRanks, 28 July 2026.
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